V2比率

✍ dations ◷ 2025-12-11 10:58:22 #V2比率

V2比率（英语：V2 ratio，简称“V2R”）是一种衡量投资资产、投资组合或策略（英语：Trading strategy）与特定基准相比，每单位损失风险的超额收益（excess return）。

V2比率旨在透过考虑投资者表现的心理影响，改进现有且流行的风险调整收益（英语：Risk-adjusted return on capital）衡量标准（如夏普比率、信息比率（英语：Information ratio）或斯特林比率（英语：Sterling ratio））。V2比率对投资者不得不经历与市场相比的不良回报的资产处以过分不公平的对待（over-penalize）。

V2R定义为：

${displaystyle V_{R}^{2}={frac {{big (}{frac {V_{n}}{V_{0}}}{big )}^{frac {P}{n}}-1}{{sqrt {frac {sum _{i=0}^{n}{{big (}{frac {V_{i}}{V_{i}^{p}}}-1{big )}^{2}}}{n}}}+1}}}$ ${displaystyle V_{R}^{2}={frac {{big (}{frac {V_{n}}{V_{0}}}{big )}^{frac {P}{n}}-1}{{sqrt {frac {sum _{i=0}^{n}{{big (}{frac {V_{i}}{V_{i}^{p}}}-1{big )}^{2}}}{n}}}+1}}}$

当中 ${displaystyle V_{i}}$ $V_i$ 是于时间 ${displaystyle i}$ $i$ 的投资和基准值之间的比率（而 ${displaystyle V_{0}}$ $V_{0}$ 、 ${displaystyle V_{n}}$ $V_{n}$ 则分别为起始值和终值）、 ${displaystyle V_{i}^{p}}$ ${displaystyle V_{i}^{p}}$ 为于时间 ${displaystyle i}$ $i$ 时所达到的峰值比、 ${displaystyle n}$ $n$ 为周期数，而 ${displaystyle P}$ $P$ 则为一年中相同的周期数。

V2比率由定量交易（quantitative trading）公司Zenvestment（前称“Valu Valu”，故V2比率中的“V2”正由此以来）的伊曼纽尔·马洛特所设计，并于2011年在SeekingAlpha.com上首度发表。

定锚效应是一种认知偏误，它将感知转向一个参考点（锚）。当评估一项投资的表现时，人们倾向不断将自身的收益与整个股票市场（或更准确地说，与媒体通常引用的指数，如S&P 500及道琼斯工业平均指数）进行比较。为解决有关问题，V2比率将投资的超额收益除以的相对支取（relative drawdown）四次方平均值（quadratic mean）。相对支取（英语：Drawdown (economics)）是将投资自前次峰值以来的价值损失与基准的价值损失进行比较。例如，若果一项资产自其峰值以来下跌了30%，而整个市场下跌了25%，那么其相对支取仅为5%。对该资产表现不佳的看法在某种程度上被市场的整体损失所缓解了。V2比率以溃疡指数（英语：Ulcer index）为直接灵感，采用相对支取的二次平均值来过度“惩罚”大幅波动，皆因投资者在面对如此大的相对损失时，更有可能清算资产，又或放弃策略。

相关

理查德·欧文理查·欧文爵士，KCB，FRS，FMRS（英语：Sir Richard Owen，1804年7月20日－1892年12月18日），英国生物学家、比较解剖学家与古生物学家，皇家学会成员，曾经对许多脊椎动物进行分类与命名。理查
相位差显微镜相衬显微技术是一种光学显微技术，光线在穿过透明的样品时会产生微小的相位差，而这个相位差可以被转换为图象中的幅度或对比度的变化，这样就可以利用相位差来成像。光线在穿过非
磷酸二氢钙磷酸二氢钙是一种无机磷化合物，其化学式为Ca(H2PO4)2。白色粉末，适度可溶于水。磷酸二氢钙是磷酸盐肥料（如过磷酸钙）中的重要成分。此外它也用作食品添加剂。亦可作为动物饲料
基本小行星物理特征小行星普遍具有以下几个物理参数，这些说明可能并不精确适用于所有的小行星。?红外线天文卫星（IRAS）小行星勘测和太空中途红外实验（MSX）小行星勘测是直径数据的最常见来源。对于大
2018年地中海运动会2018年地中海运动会（Tarragona 2018）是第十八届地中海运动会。于2018年6月22日至7月1日在西班牙加泰罗尼亚塔拉戈纳举行。亚历山大港曾举办第一届地中海运动会，原计划为2017年
夏耀堂夏耀堂（1908年－1972年），中国人民解放军将领、中国人民解放军开国少将。曾任中国人民解放军兰州军区后勤部部长。1955年，授予中国人民解放军少将。
季芝昌季芝昌像，取自清咸丰十一年刻《丹魁堂自订年谱》季芝昌（1791年－1860年），字仙九，一字云书，江苏江阴桐岐人，晚清大臣。道光十二年（1832年）一甲第三名进士（探花），授翰林院编修。十三年，任山东
海南市海南市（日语：海南市／かいなんし */?）是位于和歌山县西北部沿海地区的城市，辖区北部为丘陵地，南部为长峰山脉和藤白山脉的山区。沿海区域有日本制铁和歌山制铁所（日语：日本製鉄和
不确定性推理不确定性可以理解为在缺少足够信息的情况下做出判断，是智能问题的本质特征；推理是人类的思维过程，它是从已知事实出发，通过运用相关的知识逐步推出某个结论的过程。所谓不确定性推理就是从不确定性初始证据出发，通过运用不确定性的知识，最终推出具有一定程度的不确定性但却是合理或者近乎合理的结论的思维过程。
尼姆罗德考察队尼姆罗德考察队（英语：Nimrod Expedition）是指在1907年至1909年期间，接连三次远征南极的英国探险队，由欧内斯特·沙克尔顿所带领。其主要目标是在基于一系列地理和科学目的，而首先成功前往南极探勘。虽然考察队最终并没有达到南极，但是考察队仍然成功将最南端（英语：Farthest South）推至南纬88°23'，距离极点只有97.5海里。