V2比率

✍ dations ◷ 2025-06-22 05:24:28 #V2比率

V2比率（英语：V2 ratio，简称“V2R”）是一种衡量投资资产、投资组合或策略（英语：Trading strategy）与特定基准相比，每单位损失风险的超额收益（excess return）。

V2比率旨在透过考虑投资者表现的心理影响，改进现有且流行的风险调整收益（英语：Risk-adjusted return on capital）衡量标准（如夏普比率、信息比率（英语：Information ratio）或斯特林比率（英语：Sterling ratio））。V2比率对投资者不得不经历与市场相比的不良回报的资产处以过分不公平的对待（over-penalize）。

V2R定义为：

${displaystyle V_{R}^{2}={frac {{big (}{frac {V_{n}}{V_{0}}}{big )}^{frac {P}{n}}-1}{{sqrt {frac {sum _{i=0}^{n}{{big (}{frac {V_{i}}{V_{i}^{p}}}-1{big )}^{2}}}{n}}}+1}}}$ ${displaystyle V_{R}^{2}={frac {{big (}{frac {V_{n}}{V_{0}}}{big )}^{frac {P}{n}}-1}{{sqrt {frac {sum _{i=0}^{n}{{big (}{frac {V_{i}}{V_{i}^{p}}}-1{big )}^{2}}}{n}}}+1}}}$

当中 ${displaystyle V_{i}}$ $V_i$ 是于时间 ${displaystyle i}$ $i$ 的投资和基准值之间的比率（而 ${displaystyle V_{0}}$ $V_{0}$ 、 ${displaystyle V_{n}}$ $V_{n}$ 则分别为起始值和终值）、 ${displaystyle V_{i}^{p}}$ ${displaystyle V_{i}^{p}}$ 为于时间 ${displaystyle i}$ $i$ 时所达到的峰值比、 ${displaystyle n}$ $n$ 为周期数，而 ${displaystyle P}$ $P$ 则为一年中相同的周期数。

V2比率由定量交易（quantitative trading）公司Zenvestment（前称“Valu Valu”，故V2比率中的“V2”正由此以来）的伊曼纽尔·马洛特所设计，并于2011年在SeekingAlpha.com上首度发表。

定锚效应是一种认知偏误，它将感知转向一个参考点（锚）。当评估一项投资的表现时，人们倾向不断将自身的收益与整个股票市场（或更准确地说，与媒体通常引用的指数，如S&P 500及道琼斯工业平均指数）进行比较。为解决有关问题，V2比率将投资的超额收益除以的相对支取（relative drawdown）四次方平均值（quadratic mean）。相对支取（英语：Drawdown (economics)）是将投资自前次峰值以来的价值损失与基准的价值损失进行比较。例如，若果一项资产自其峰值以来下跌了30%，而整个市场下跌了25%，那么其相对支取仅为5%。对该资产表现不佳的看法在某种程度上被市场的整体损失所缓解了。V2比率以溃疡指数（英语：Ulcer index）为直接灵感，采用相对支取的二次平均值来过度“惩罚”大幅波动，皆因投资者在面对如此大的相对损失时，更有可能清算资产，又或放弃策略。

相关

巴特氏症候群巴特氏症候群（Bartter syndrome）是一群肾小管病变的总称，它们的共同症状为低血钾、低血氯、代谢性碱中毒以及血中肾素浓度过高，但血压同时为正常。此症候群为肾小管上的数个离子
世界钟世界钟（world clock），是一种能显示全世界各大城市时间的时钟，它有以下几种特点：
芒格阿拉吉里芒格阿拉吉里（Mangalagiri），是印度安得拉邦Guntur县的一个城镇。总人口59443（2001年）。该地2001年总人口59443人，其中男性29902人，女性29541人；0—6岁人口6735人，其中男3438人，女3297
电子自旋共振电子顺磁共振（electron paramagnetic resonance，EPR），又称电子自旋共振（electron spin resonance，ESR），是属于自旋1/2粒子的电子在静磁场下发生的磁共振现象。因为类似静磁场下自旋1
希奥孔达·贝利希奥孔达·贝利（西班牙语：Gioconda Belli，1948年12月9日－）是一位尼加拉瓜作家，小说家和诗人。出生于尼加拉瓜的马那瓜。希奥孔达·贝利有一部分意大利血统，在马拿瓜的一个富裕家庭里长大。她在西班牙的寄宿学校上学，毕业于马德里的圣伊莎贝尔皇家学院，并在费城学习广告和新闻。回到尼加拉瓜时她嫁给了第一任丈夫并在19岁时生了第一个女儿。贝利在百事可乐公司开始了自己的职业生涯，担任该公司广告公司Publisa的联络员，该公司随后聘请她担任客户经理。通过广告公司的一位同事，贝利遇到了卡米洛·奥尔特加（
王贻永王贻永（986年－1056年）字季长。北宋并州祁县（今属山西）人。王溥之孙。宋太宗雍熙三年（986年）生。个性寡言，通晓书法，不好声技。他的舅舅魏咸信说：“后当类我。”咸平年间，娶宋太宗之女郑国公主，授驸马都尉，随真宗去泰山封禅，任高州刺史，知单州、徐州。真宗戒之曰:“和众静治,卿所当先也。”仁宗即位，历知澶、定等州。在郓州（今山东东平）时，州内苦于水患，王贻永筑东西道三十余里，有政声。改为定州知州。庆历五年（1045年）升任枢密使。次年（1046年），加同中书门下平章事，皇祐元年（1049年）兼任侍中。
松山机场站坐标：.mw-parser-output .geo-default,.mw-parser-output .geo-dms,.mw-parser-output .geo-dec{display:inline}.mw-parser-output .geo-nondefault,.mw-parser-output .geo-multi-punct{display:none}.mw-parser-output .longitude,.mw-parser-output .latitude{white-space:n
西班牙足球冠军西班牙足球冠军是该国头号足球赛事西班牙足球甲级联赛的冠军。比赛采循环赛制，每个赛季结束时排名最高的球队获胜。1929年创办的西甲原有十支球队，此前的区域赛事西班牙国王杯就相当于全国锦标赛。如今西甲共有20支队伍，排名最低的三队球队降级至西班牙足球乙级联赛，西乙排名最高的三队升级西甲。西甲成立时的球队只有毕尔巴鄂竞技、巴塞罗那、皇家马德里从未降级。1936至1939年，西甲联赛因西班牙内战停办。皇家马德里以34次夺冠高居榜首，马德里竞技在2020至2021年最新赛季胜出，还曾拿下2013至2014年赛季，是
赵家珍赵家珍（1962年—），中国虞山吴派古琴演奏家，中央音乐学院教授，中国琴会会长，第四批国家级非物质文化遗产古琴项目代表性传承人。赵家珍出生于上海，祖籍宁海西店。幼时曾受龚一指点，1980年自己报考中央音乐学院，并被新开的古琴专业录取，师从吴景略（实际上是由吴文光上课），亦曾受教于张子谦。1984年毕业后留校任教。 2016年4月15日代替龚一成为中国琴会会长。2017年3月11日，她领导中国琴会和上海开放大学签署教育合作框架协议，开始举办弘琴杯全国古琴比赛。