V2比率

✍ dations ◷ 2025-12-06 07:02:15 #V2比率

V2比率（英语：V2 ratio，简称“V2R”）是一种衡量投资资产、投资组合或策略（英语：Trading strategy）与特定基准相比，每单位损失风险的超额收益（excess return）。

V2比率旨在透过考虑投资者表现的心理影响，改进现有且流行的风险调整收益（英语：Risk-adjusted return on capital）衡量标准（如夏普比率、信息比率（英语：Information ratio）或斯特林比率（英语：Sterling ratio））。V2比率对投资者不得不经历与市场相比的不良回报的资产处以过分不公平的对待（over-penalize）。

V2R定义为：

${displaystyle V_{R}^{2}={frac {{big (}{frac {V_{n}}{V_{0}}}{big )}^{frac {P}{n}}-1}{{sqrt {frac {sum _{i=0}^{n}{{big (}{frac {V_{i}}{V_{i}^{p}}}-1{big )}^{2}}}{n}}}+1}}}$ ${displaystyle V_{R}^{2}={frac {{big (}{frac {V_{n}}{V_{0}}}{big )}^{frac {P}{n}}-1}{{sqrt {frac {sum _{i=0}^{n}{{big (}{frac {V_{i}}{V_{i}^{p}}}-1{big )}^{2}}}{n}}}+1}}}$

当中 ${displaystyle V_{i}}$ $V_i$ 是于时间 ${displaystyle i}$ $i$ 的投资和基准值之间的比率（而 ${displaystyle V_{0}}$ $V_{0}$ 、 ${displaystyle V_{n}}$ $V_{n}$ 则分别为起始值和终值）、 ${displaystyle V_{i}^{p}}$ ${displaystyle V_{i}^{p}}$ 为于时间 ${displaystyle i}$ $i$ 时所达到的峰值比、 ${displaystyle n}$ $n$ 为周期数，而 ${displaystyle P}$ $P$ 则为一年中相同的周期数。

V2比率由定量交易（quantitative trading）公司Zenvestment（前称“Valu Valu”，故V2比率中的“V2”正由此以来）的伊曼纽尔·马洛特所设计，并于2011年在SeekingAlpha.com上首度发表。

定锚效应是一种认知偏误，它将感知转向一个参考点（锚）。当评估一项投资的表现时，人们倾向不断将自身的收益与整个股票市场（或更准确地说，与媒体通常引用的指数，如S&P 500及道琼斯工业平均指数）进行比较。为解决有关问题，V2比率将投资的超额收益除以的相对支取（relative drawdown）四次方平均值（quadratic mean）。相对支取（英语：Drawdown (economics)）是将投资自前次峰值以来的价值损失与基准的价值损失进行比较。例如，若果一项资产自其峰值以来下跌了30%，而整个市场下跌了25%，那么其相对支取仅为5%。对该资产表现不佳的看法在某种程度上被市场的整体损失所缓解了。V2比率以溃疡指数（英语：Ulcer index）为直接灵感，采用相对支取的二次平均值来过度“惩罚”大幅波动，皆因投资者在面对如此大的相对损失时，更有可能清算资产，又或放弃策略。

相关

EINECS欧盟编号（EC Number）是一套在欧盟通用的化学品编号，由形如NNN-NNN-R的七位数字组成。欧盟编号列表由三部分演化而来：随着欧洲化学品管理局的运作，新的欧盟编号已经开始发放。关于
兰开斯特府兰开斯特府（英语：Lancaster House），也曾叫做约克府（York House）、斯塔福德府（Stafford House），是位于英国伦敦西区的一座建筑，靠近圣詹姆士宫，是一个宫殿建筑群的一部分。兰开斯特府现
贝里·安格里亚万贝里·安格里亚万（印尼语：Berry Anggriawan，1991年10月3日－），印尼男子羽毛球运动员。2009年10月，贝里·安格里亚万代表印尼参加马来西亚亚罗士打举行的世界青年羽毛球锦标赛，与穆罕
微服务微服务 (Microservices) 是一种软件架构风格，它是以专注于单一责任与功能的小型功能区块 (Small Building Blocks) 为基础，利用模块化的方式组合出复杂的大型应用程序，各功能区
沃尔特·怀特老沃尔特·哈特威尔·怀特（英语：Walter Hartwell White Sr.），通称沃尔特·怀特（Walter White），是由美国电视频道AMC于2008至2013年期间播放的犯罪影集《绝命毒师》主角。在剧情中他
榊原由依榊原由依（榊原ゆい，1980年10月13日－），出生于兵库县日本女性配音员及创作歌手。目前隶属于LOVE×TRAX／5pb.。昵称“ゆいにゃん”，自称“永远十九岁”。血液为O型。身高162cm。※粗体
ZingZing是越南网络游戏公司VinaGame推出的越南语门户网站，包括搜索引挚、新闻信息、互动社区、娱乐产品和基础服务的大型综合门户网站。Zing服务于越南
卡尔·古斯塔夫无后坐力炮卡尔·古斯塔夫无后座力炮（瑞典语：Carl Gustaf，英语：Carl Gustaf recoilless rifle；亦称：古斯塔夫、M2CG）是一系列由瑞典萨博博福斯动力公司（原来是波佛斯反装甲公司）生产、亦是当前较常见的84毫米单兵携带并可重复使用式多用途无后座力炮，发射84×246毫米炮弹。虽然卡尔·古斯塔夫所发射的大部分弹药是以传统无后座力原理炮弹操作，有些现代的炮弹型号会加装后燃助推器（英语：Rocket-assisted projectile），让它从技术而言变成一具火箭弹发射器。卡尔·
科学杂志列表科学杂志列表是刊登有关科学的新闻、观点、报告的期刊列表，是为非专业读者撰写的。相比之下，为专业化的专家撰写的称为科学期刊。科学 (期刊)
亨利·博纳富瓦亨利·博纳富瓦（法语：Henri Bonnefoy，1887年10月17日－1914年8月9日），法国男子射击运动员。他曾代表法国参加1908年夏季奥林匹克运动会射击比赛，获得男子团体小口径步枪铜牌。