V2比率

✍ dations ◷ 2025-04-26 11:51:00 #V2比率

V2比率（英语：V2 ratio，简称“V2R”）是一种衡量投资资产、投资组合或策略（英语：Trading strategy）与特定基准相比，每单位损失风险的超额收益（excess return）。

V2比率旨在透过考虑投资者表现的心理影响，改进现有且流行的风险调整收益（英语：Risk-adjusted return on capital）衡量标准（如夏普比率、信息比率（英语：Information ratio）或斯特林比率（英语：Sterling ratio））。V2比率对投资者不得不经历与市场相比的不良回报的资产处以过分不公平的对待（over-penalize）。

V2R定义为：

${displaystyle V_{R}^{2}={frac {{big (}{frac {V_{n}}{V_{0}}}{big )}^{frac {P}{n}}-1}{{sqrt {frac {sum _{i=0}^{n}{{big (}{frac {V_{i}}{V_{i}^{p}}}-1{big )}^{2}}}{n}}}+1}}}$ ${displaystyle V_{R}^{2}={frac {{big (}{frac {V_{n}}{V_{0}}}{big )}^{frac {P}{n}}-1}{{sqrt {frac {sum _{i=0}^{n}{{big (}{frac {V_{i}}{V_{i}^{p}}}-1{big )}^{2}}}{n}}}+1}}}$

当中 ${displaystyle V_{i}}$ $V_i$ 是于时间 ${displaystyle i}$ $i$ 的投资和基准值之间的比率（而 ${displaystyle V_{0}}$ $V_{0}$ 、 ${displaystyle V_{n}}$ $V_{n}$ 则分别为起始值和终值）、 ${displaystyle V_{i}^{p}}$ ${displaystyle V_{i}^{p}}$ 为于时间 ${displaystyle i}$ $i$ 时所达到的峰值比、 ${displaystyle n}$ $n$ 为周期数，而 ${displaystyle P}$ $P$ 则为一年中相同的周期数。

V2比率由定量交易（quantitative trading）公司Zenvestment（前称“Valu Valu”，故V2比率中的“V2”正由此以来）的伊曼纽尔·马洛特所设计，并于2011年在SeekingAlpha.com上首度发表。

定锚效应是一种认知偏误，它将感知转向一个参考点（锚）。当评估一项投资的表现时，人们倾向不断将自身的收益与整个股票市场（或更准确地说，与媒体通常引用的指数，如S&P 500及道琼斯工业平均指数）进行比较。为解决有关问题，V2比率将投资的超额收益除以的相对支取（relative drawdown）四次方平均值（quadratic mean）。相对支取（英语：Drawdown (economics)）是将投资自前次峰值以来的价值损失与基准的价值损失进行比较。例如，若果一项资产自其峰值以来下跌了30%，而整个市场下跌了25%，那么其相对支取仅为5%。对该资产表现不佳的看法在某种程度上被市场的整体损失所缓解了。V2比率以溃疡指数（英语：Ulcer index）为直接灵感，采用相对支取的二次平均值来过度“惩罚”大幅波动，皆因投资者在面对如此大的相对损失时，更有可能清算资产，又或放弃策略。

相关

马穆朱马穆朱（Mamuju）是印度尼西亚西苏拉威西省的一个城镇，也是该省的首府，马穆朱也是马穆朱县的县治所在。周围的人们到这里来接受教育，但如果要深造，必须前往望加锡。当地农业主要生产
法国启蒙主义法国启蒙主义是启蒙时代于法国的影响。
大阪府第15区大阪府第15区是日本众议院的选区，始于1994年。北海道 13 | 山形县 4 | 静冈县 9 | 岛根县 3 | 大分县 4福井县 3 | 山梨县 3 | 德岛县 3 | 高知县 3 | 佐贺县 3青森县 4 | 岩
尼姆数组合博弈论引入了一类数学对象，称为尼姆数，它们被定义为尼姆堆的值。但是由于斯普莱格–格隆第定理，它们可以用于一大类游戏的研究。事实上，尼姆数是在序数的真类上赋予尼姆加法
霍为棻霍为棻，清朝官员。陕西朝邑县人。道光二十七年（1847年）考中丁未科张之万榜三甲进士。同治五年（1866年）任四川巴县（今属重庆市）知县。任内曾修《巴县志》。
塞贝讷山坐标：46°38′39.47″N 11°34′3.10″E / 46.6442972°N 11.5675278°E / 46.6442972; 11.5675278塞贝讷山（意大利语：Säbener Berg），是意大利的山峰，位于该国东北部，由博尔扎诺-
莱达瓦河坐标：.mw-parser-output .geo-default,.mw-parser-output .geo-dms,.mw-parser-output .geo-dec{display:inline}.mw-parser-output .geo-nondefault,.mw-parser-output .geo-multi-punct{display:none}.mw-parser-output .longitude,.mw-parser-output .latitude{white-space:n
阿亚姆阿亚姆（阿美语：Cikawasay a 'ayam），是阿美族神话中所有鸟精灵的总称:50阿亚姆（Cikawasay a 'ayam），意思为“祭司(Cikawasay)之鸟('Ayam)”。阿美族人认为万物皆有灵，而宜湾部落的人相信有些鸟类身上附有特殊的精灵（kawas），可为人占卜吉凶。:50。宜湾部落认为附有精寐，可以用来占卜古凶的乌类有下列:102:50：
张燕昌张燕昌（1738年－1814年），字芑堂，号文鱼，又号金粟山人，浙江海盐人，中国篆刻家、书法家、画家。勤奋好学，乾隆四十二年（1777年）优贡，嘉庆元年（1796年）举孝廉方正。精金石篆刻、勒石，工画兰竹，拜浙派创始人丁敬为师。斋堂为“石鼓亭”，又工篆、隶、飞白、行楷，无所不能，兼善绘画，山水、人物、花卉等。著有《金石契》、《飞白书隶》、《石鼓文存》及《芑堂刻印》。瓠巴鼓瑟而沉鱼出听幽独赖鸣琴乐夫天命翼（飞白体）之（飞白体）情之所钟
Yahoo! AxisYahoo! Axis曾是由Yahoo!开发的“搜索浏览器”，于2012年5月23日发布。该浏览器包括iPhone、iPad版移动浏览器，和桌面端Google Chrome、Mozilla Firefox、Microsoft Windows Internet Explorer和Apple Safari等网页浏览器的浏览器延伸包（英语：Browser extension）。于2013年6月28日,Yahoo!宣布终止开发。Yahoo! Axis浏览器的搜索列，在搜索时会显示图像化的建议结果。Yahoo! A