外汇掉期

✍ dations ◷ 2024-12-25 12:56:19 #外汇掉期

外汇掉期（英语：foreign exchange swap），或称换汇交易，在金融学里是一种同时买入及卖出在不同日期（通常为即期和远期）交割的同等数额货币的交易形式。它允许企业在拥有多币种资金的情况下有效地管理资金。

外汇掉期交易由即期和远期两端组成，即期和远期交易同时操作，数额也相等，因此相互抵销。远期外汇交易在交易双方各自拥有对方所需的币种时具有可行性，它有效规避了双方的汇率风险。

利率平价反映了即期汇率和远期汇率的关系，它可以表示为：

其中：

远期汇率和即期汇率之间的差值称为掉期点，可以表示为：

如果 ${displaystyle r_{f}T}$ ${displaystyle r_{f}T}$ 很小， ${displaystyle {frac {S(r_{d}-r_{f})T}{1+r_{f}T}}approx Sleft(r_{d}-r_{f}right)T,}$ ${displaystyle {frac {S(r_{d}-r_{f})T}{1+r_{f}T}}approx Sleft(r_{d}-r_{f}right)T,}$

因此掉期点和利差大致上成正比。

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