融券(Margin trading-short或Selling stock short)是证券交易中的一个名词,融券又称为做空。
投资人向证券商借入股票卖出。并向证券金融公司或已开办信用交易的证券公司办理股票的借贷,在现行法令规定必须先缴交卖出金额(价金)约九成做为保证金,而价金扣除证交税、证券公司经纪手续费及借券费后,剩余价金将存在融券机构充当担保品。
融券交易为投资人看空股市时,先向券商借出股票(通常为融资抵押在融资融券机构的股票)卖出(券卖),等到该融券个股市价下跌后,再以较少金额买回原股票(券买),以赚取差价;相反的 一旦融券股票市价不如预期反而上涨,投资人的损失将更惨重(俗称轧空)。
【以台湾证券交易市场为例说明】
融券就是你手上没有股票,先向券商借股票来卖出,以后再买回股票还给券商。卖出和买进之间的差价就是你的获利或亏损。
融券卖出,要扣交易手续费 0.1425%,证券交易税 0.3%,还要多付借券费 0.08%。融券卖出时,你要付九成的保证金。你的盈亏要到你还券时结算。(融券买入时,只需付交易手续费 0.1425%)
如果你作当日冲销(当冲),可以先融券卖出再以融资买回,或先融资买进再融券卖出,当天将相同数量的买卖单轧平结算盈亏。
原本在台湾只有台湾50成份股和中100成分股平盘以下可以放空,其余股票放空价位必须在平盘以上。自2013年9月23日起,开放上市上柜所有融资融券证券,平盘下可融券及借券卖出。
在开股东会或除权除息之前,有一段时间不可以放空,融券者也必须强制补回。