佛教起源于尼泊尔，在现代是尼泊尔的第二大宗教（第一是印度教），以南传佛教和藏传佛教为主。根据2001年的人口普查，10.74%的尼泊尔人口信奉佛教，主要是使用藏缅语的族群，如尼瓦尔人。2011年数据表明，尼泊尔约有9%人口信奉佛教。
作为释迦族迦毗罗卫王国的王子，悉达多出生于蓝毗尼，即如今的尼泊尔蓝毗尼专区鲁潘德希（英语：Rupandehi District）；经过四门游观，他终于出家求道，并在现位于印度菩提伽耶的菩提树下成道为释迦牟尼佛。随后，他在鹿野苑初转法轮，第一批僧伽由此诞生。
在印度大一统的孔雀王朝时期，阿育王定佛教为国教，国内兴建阿育王石柱，在现今尼泊尔境内仍留有遗迹。说一切有部在尼泊尔曾十分盛行，大乘佛教兴起后，瑜伽行派祖师的世亲菩萨还到过尼泊尔弘法。
公元4世纪，离车族（英语：Licchavi (clan)）在尼泊尔建立尼波罗王朝，佛教和印度教同时在此地繁荣发展。塔库里人光胄王（Amshuverma，传统音译鸯输伐摩，现代音译阿姆苏·瓦尔马）同时弘扬佛教和印度教，在国内兴建佛教建筑（英语：Buddhist architecture）；他还将女儿尺尊公主（Bhrikuti，藏文：Bal-mo-bza' Khri-btsun）远嫁给藏地吐蕃国的松赞干布进行政治联姻，带去了印度佛教；同一时期，汉地中原帝国文成公主也嫁给松赞干布，带去了汉传佛教。藏人认为这是观世音菩萨的化身度母流下的两滴眼泪所化成的两位公主，她们入嫁的同时将佛教传入藏地。
公元6世纪，唐玄奘法师曾到达尼泊尔，蓝毗尼的地址就是根据他的《大唐西域记》的记载推断出来的。
8世纪末到9世纪初，印度教经由阿迪·商羯罗的改革，出现复兴运动，佛教的发展受到打击。后来的几个世纪，由少数师徒密传的佛教密宗受到弘扬，并在印度和尼泊尔境内广为流传。
12世纪至13世纪，信奉伊斯兰教的突厥人、阿拉伯人进袭印度文明区，大肆破坏当地的佛教和印度教文明。印度的僧侣携带经典逃至周边尼泊尔、藏地等地，尼泊尔保留了许多佛经孤本。
1926年和1944年，拉纳王朝由于政治和宗教原因，两度驱逐佛教僧侣。
尼泊尔的佛教一直与印度和藏地保持着密切联系。一些印度的高僧也常在尼泊尔停留弘法。
密教在尼泊尔流行后，很快又传入了藏地。743年，赤松德赞邀请印度高僧入藏弘法，寂护尊者入藏前曾在尼泊尔停留了6年，并为创建斯瓦扬布寺奠基。莲花生大士在入藏前，也曾在尼泊尔停留过4年。
11世纪至15世纪，藏传佛教形成了诸多宗派，这些宗派也经由僧侣交流传入尼泊尔。藏地高僧在前往印度求法时也时常停留在尼泊尔一段时间。
尼泊尔的国教是印度教，佛教在尼泊尔并不占绝对优势，但政府对其采取保护的态度。进入近现代，尼泊尔佛教得到复兴，南传上座部佛教和藏传佛教相继回到尼泊尔，境内诸多佛教圣地吸引著全球的佛教徒前来朝圣。
1944年，遭拉纳总理驱逐后流亡归来的尼泊尔僧人达摩罗迦（Dhammalok）、甘露喜和释迦难陀加德满都的舍利伽寺创建了佛教复兴会，建起楞枷寺，翻译出版了一些巴利文佛经和研究文献。1967年，联合国秘书长吴丹考察蓝毗尼，并提议开发蓝毗尼，使蓝毗尼成为维护世界和平、促进国际合作发展、进行国际文化交流的中心。1970年，联合国开发计划署和尼泊尔政府共同成立蓝毗尼开发委员会，世界佛教联谊会号召其下属的70多个分会（包括中国佛教协会）向蓝毗尼开发委员会捐资建寺，建立起由各地风格的寺庙组成的万国寺群，2000年一期竣工的中华寺（弥勒寺）是蓝毗尼唯一的汉地风格佛寺。。
由于尼泊尔佛教和藏传佛教联系十分密切，中国和尼泊尔政府于1956年签订协定，为两国佛教徒往来和朝圣提供了方便。
蓝毗尼摩耶夫人寺
蓝毗尼缅甸金寺
蓝毗尼中华寺大雄宝殿
释迦牟尼佛陀的出生地
蓝毗尼的一座覆钵式佛塔
